对于一家车企而言，销量和影响力是品牌的实力佐证，而销量是大多数车企的重中之重，他们希望依靠资金快速回笼，也更希望通过漂亮的数据拿下更多的市场份额。而在造车新势力阵营中，以“蔚小理”三家车企形成的头部阵营已经稳固很长一段时间，不过受到车市环境影响以及其他新势力品牌的强势崛起，头部阵营迎来大洗牌，其中小鹏汽车下滑得尤为明显。

数据显示，小鹏汽车在今年第三季度的交付量达29570辆，同比增长15%，但已经跌出第一梯队。具体到车型来看，小鹏P7的交付量为16776辆，占据了品牌总销量的一半以上，但相比去年同期减少了15%，而小鹏P5的交付量为8703辆，至于小鹏G3i和小鹏G9仅占据很少的一部分。

日前，小鹏汽车公布了今年第三季度的财报数据。从这份财报中，轱辘哥看到了小鹏汽车背后的底气和隐忧。

小鹏G9需要撑起销量和利润

在供应链不稳定的情况下，小鹏汽车虽然没有呈现出其他新势力的大涨，但胜在表现稳健，小鹏P7和小鹏P5在纯电动智能轿车市场有一定的市场地位。然而，率先打江山的小鹏G3i，以及最新推出的旗舰SUV小鹏G9，市场表现疲软，仅数百辆的月销量成绩确实不够好看。其中，小鹏G9在10月份仅售出709辆。

早在去年的广州车展，小鹏G9便已经正式亮相，但一直憋到今年9月底才迎来正式上市。对于一款旗舰SUV，多花时间准备上市确实可以理解，但10个月的等待时间似乎磨灭了不少潜在消费者的关注度。此外，在小鹏G9上市发布会公布配置和价格后，很多网友表示小鹏G9并没有符合“50万以内最好的SUV”的设定。

发布会公布的产品指导价格

要知道，上市发布会当晚公布的价格区间是30.99-46.99万元，并提供三款选装包。然而，除了顶配车型标配发布会上公布的配置之外，其他车型版本则需要选装，而入门版车型甚至不能提供选装ACC自适应巡航和NGP辅助驾驶这些小鹏汽车的看家技术。

调整后的产品指导价

在上市后的48小时，官方紧急调整了车型配置，XPILOT系统为全系标配，提高舒适性配置的5D音乐座舱也基本搭载上，不少版本的价格都有调整，但价格区间没有变化。经过一番调整后，整车的竞争力确实有上涨，挽回了不少“鹏友”，但网上的舆论依然存在，让更多消费者买单似乎越来越难。

回顾产品线，小鹏汽车今年推出的全新车型也就只有小鹏G9一款。不难看出，小鹏G9虽然是旗舰SUV，但毕竟看到隔壁理想汽车卖得这么好，小鹏汽车也希望小鹏G9肩负起品牌的销量以及利润来源，但因为没有抓住热度、没有做好前期背调，小鹏G9错过了关键的市场风口。

营收和毛利率不成正相关

当然，相比销量数据，营收和毛利是企业更看重的点。官方数据显示，小鹏汽车第三季度共营收68.2亿元，同比增长19.3%，但环比下降10.1%。至于毛利率方面却呈现相反的表现，第三季度的毛利率为13.5%，同比下降0.9%，环比增长2.6%。

其实，卖得多不一定赚得多。反观蔚来汽车，第三季度累计营收为130亿元，已经连续十个季度增长。然而根据官方公布的财报，蔚来依然处于亏损状态，今年第三季度的净亏损高达41.11亿元，同比增长392.1%，归属于普通股东的净亏损为41.42亿元，同比增长44.9%。换算下来，第三季度蔚来的综合毛利率为13.3%。

虽然小鹏汽车在第三季度的营收与蔚来汽车有较大差距，但综合毛利率却还要比蔚来高出一些。

根据蔚来公布的第三季度财报数据，蔚来在研发方面投入了近30亿元，同比增长146.8%，其中还包含了两个新品牌的研发、电池、芯片、手机等新业务等投入。而小鹏汽车增加研发开支达到 15.0 亿元，同比、环比均增长 18.5%。官方表示，研发人员增加导致员工薪酬同比增加、新车型开发导致支出环比增加使得小鹏汽车的研发支出增长所致。虽然总营收比不上蔚来，但支出并不算多，这也是小鹏汽车综合毛利率还要高一点的原因吧。

轱辘哥从相关信息得知，不少车企的销售重心在往高端车型偏移，比亚迪、特斯拉、理想的季度毛利率都在20%左右，对比之下小鹏汽车的毛利率更有待提升。

考虑到蔚来汽车在过去的第三季度共交付31607辆，再加上蔚来的产品矩阵较为丰富，小鹏汽车依然还有不少努力的空间，尤其是在豪华高端市场这一细分领域。

深化组织改革，更聚焦于产品

根据年初制定的规划，小鹏汽车在2022年全年的交付目标是达成25万辆，冲击30万辆。而在今年前10个月，小鹏累计交付了103654辆新车，要想完成这个目标，需要在最后一个季度实现销量上的翻倍，这显然是不太现实的。

针对第四季度，官方预计的交付量是2-2.1万辆，同比下滑50%左右，营收预计为48-51亿元之间，同比下滑40%左右。第四季度本应是冲量的关键时间段，但为何会做出如此保守的估计？

对此，何小鹏表示目前小鹏汽车正进行大规模的组织变革和升级，为了提升产品竞争力和销量，何小鹏将更多聚焦于小鹏汽车的战略、产品规划和研发，小鹏汽车联合创始人夏珩也将辞去董事会的执行董事职务，主要工作将更加聚焦在产品上。

按照小鹏汽车的战略部署，官方表示明年将会发布三款车型，其中包含新款小鹏P7、全新SUV车型小鹏G7以及一款H平台新车。这会是小鹏汽车的突破口吗？不妨期待一下。

写在最后

这么看来，新品销售不力、产品矩阵不够丰富是小鹏汽车目前最主要的问题。如果能克服这两个问题，那会是小鹏开始止损的第一步。不过，新能源补贴很快就取消，再加上蔚来、特斯拉、比亚迪等竞争对手的挑战，小鹏汽车到底还有多大的底气去去抢占更多的市场份额呢？

（文：six）